Amundi Funds Dynarbitrage Var 4 (USd)

Classe / Zone Géo : Performance Absolue / International
Indice de référence : 100% LIBOR 3 MONTHS USD CAPITALISED
Durée minimum de placement recommandée : 2 ans

Date de création15/12/2006

Données au 02 Septembre 2010

Devise de référence : USD

Actif net (en M) : 135,46

VL - Part C : 109,54

VL - Part D : 100,09

Pays d'enregistrement : Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Grèce, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Royaume Uni, Singapour, Suisse, Suède

La recherche d'une performance absolue Libor USD 3 mois + 2 % par an) par une allocation dynamique de la VaR (max = 4%) sur les marchés OCDE et non-OCDE de taux et de devises, et sur les marchés OCDE d'actions et de matières premières.

Performances
Valeurs Liquidatives
Gestion
Caractéristiques
Actualités-Publications


Début période	Fin de période
Ou durée	Devise

Performances du 19 Février 2007 au 02 Septembre 2010 ( USD )

Amundi Funds Dynarbitrage Var 4 (USd) - C ( 7,71% sur la période )

100% LIBOR 3 MONTHS USD CAPITALISED ( 8,91% sur la période )

Performances glissantes au 02 Septembre 2010 ( USD )
	Début de l'année	1 semaine *	1 mois *	1 an *	3 ans *	5 ans *
Fonds	0,56%	-0,05%	0,29%	3,93%	7,41%	--
Indice	0,25%	0,01%	0,03%	0,34%	5,76%	--

Performances calendaires ( USD )
	2008	2009
Fonds	-6,78%	16,00%
Indice	3,01%	0,70%

Indicateurs de risque au 02 Septembre 2010
	1 an	3 ans	5 ans
Volatilité portefeuille (Volatilité Indice de référence)	2,10% (0,01%)	5,67% (0,23%)	- (-)
Tracking Error Ex Post	2,11%	5,71%	-
Ratio d'Information	1,70	0,09	-
Ratio de Sharpe	1,81	0,26	-

* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.


Début période	Fin de période
Ou durée	Fréquence

Valeurs liquidatives en USD du 23/08/2010 au 02/09/2010
Dates	VL Part D	VL Part C	Actif net en M
02/09/2010	100,09	109,54	135,46
01/09/2010	100,21	109,67	135,63
31/08/2010	100,16	109,61	135,58
30/08/2010	100,04	109,48	135,43
27/08/2010	100,13	109,58	135,57
26/08/2010	100,14	109,59	135,61
25/08/2010	100,11	109,56	135,57
24/08/2010	100,18	109,63	135,96
23/08/2010	100,20	109,66	137,71

Valeurs au 02 Septembre 2010
	USD	EUR
Actif net (en M)	135,46	105,59
Valeur liquidative Part C	109,54	85,40
Valeur liquidative Part D	100,09	78,03
Dernier coupon 24/09/2009	2,23

Commentaire de gestion

Les positions obligataires internationales sont globalement positives:Gestion dynamique de la surexposition au risque de taux (via la sensibilité): contribution légèrement positive suite à la progression des marchés obligataires internationaux ;Allocation-pays, (surexposition US/UME/UK - sous-exposition Japon): contribution positive en raison de la sous-performance de la zone euro face aux obligations japonaises (JGBs), anglaises et celles du Trésor US ;Stratégies de courbes, stratégies d’aplatissement des courbes US, UK & EMU: contribution négative en raison du mouvement de pentification de la courbe US, et dans une moindre mesure de la courbe anglaise ;Sélection de titres: contribution positive relevant de l’exposition aux obligations gouvernementales des pays périphériques de la zone Euro (Grèce, Espagne, Italie, Irlande).Nos positions sur le crédit ont contribué positivement à la performance.Notre fonds obligataire émergent de référence, Amundi Global Emergents, au sein duquel la plupart des fonds VaR sont investis au titre de « l’Overlay émergent », affiche sur le mois une performance, tant absolue que relative, positive (+1.26% et +0.23% respectivement).Nos stratégies inter-bloc offrent une contribution positive grâce à la progression de la monnaie unique face au dollar canadien (+3.25%) et à la devise nippone (+3.95%).Nos paris intra-bloc affichent une contribution positive.Enfin, nos paris en devises émergentes affichent un bilan négatif.La contribution de l’exposition aux marchés d’actions est positive et celle du trading négative.

Orientation de gestion

L'objectif est de dégager une performance absolue Libor USD 3 mois + 2% p.a.) sur deux ans grâce à une allocation dynamique de la VaR estimée (max. 4% l’an) sur les marchés OCDE et non-OCDE de taux et de devises, ainsi que sur les marchés d’actions OCDE et de matières premières. L'équipe de gestion diversifie son allocation entre des positions stratégiques 'Top-down' (directionnelles et relatives), des paris tactiques 'Bottom-up', et du trading court terme.

Informations générales
Date de création	Part C : 15 Décembre 2006
	Part D : 15 Décembre 2006
Forme juridique	SICAV
Gérant	CHAPPUIS Christophe
Société de gestion	Amundi Luxembourg SA
Etablissement dépositaire	CACEIS BANK LUXEMBOURG
Classification AMF	Obli. & titres créance int.
Classe d'actif	Performance Absolue
Classification fiscale cas de cession	Taxable
Classification fiscale cas de distribution	Taxable
Pays d'enregistrement :	Autriche , Belgique , Suisse , Allemagne , Espagne , Finlande , France , Grèce , Luxembourg , Pays-Bas , Norvège , Singapour , Suède , Irlande , Royaume Uni

Conditions de souscription
Valorisation	Quotidienne
Commission maximum de souscription	4,50%
Taux de frais de gestion maximum	0.80 TTC
Minimum de 1ère souscription	1.0 millième part(s)/action(s)
Devise de référence	USD

Liste des codes
	Part C	Part D
ISIN	LU0279995145	LU0279995657
BLOOMBERG	CADV4AC	CADV4AI
REUTERS	LP65055701	LP65055699

Publications

Type de document	Date de mise à jour	Taille
Prospectus Simplifié	2010-03-02	108 KB
Reporting	2010-08-23	84 KB
Rapport périodique	2010-04-14	4011 KB
Rapport annuel	2010-04-14	4413 KB

Mentions légales

Les Valeurs liquidatives exprimées dans une devise autre que celle de référence sont fournies exclusivement à titre indicatif.
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