Amundi Funds Dynarbitrage Var 4 (USd)

Clase / Zona geográfica : Rentabilidad Absoluta / Mundo
Índice de referencia : 100 % Libor 3 months USD Compounded
Periodo mínimo de inversión recomendado : 2 años

Fecha de creación15/12/2006

Datos a 02 Septiembre 2010

Divisa de referencia : USD

Activo neto (en M) : 135,46

VL - Part. C : 109,54

VL - Part. D : 100,09

País de registro : Alemania, Austria, Bélgica, España, Finlandia, Francia, Grecia, Ireland, Italia, Luxemburgo, Noruega, Paises Bajos, Reino Unido, Suecia, Suiza

Obtener una rentabilidad absoluta (Eonia + 2 % anual) mediante una distribución dinámica del riesgo (VaR máx. = 4 %) en los mercados internacionales de tipos, divisas y renta variable.

Rentabilidades
Valores liquidativos
Gestión
Características
Noticias y Publicaciones


Principio de período	Final de período
duración	Divisa

Rentabilidades desde el 18 Diciembre 2006 hasta el 02 Septiembre 2010 ( USD )

Amundi Funds Dynarbitrage Var 4 (USd) - C ( 9,45% en el período )

100 % Libor 3 months USD Compounded ( 9,93% en el período )

Rentabilidades a 02 Septiembre 2010 ( USD )
	YTD	1 Semana *	1 Mes *	1 Año *	3 Años *	5 Años *
Fondo	0,67%	-0,05%	0,29%	4,09%	7,61%	--
Índice	0,25%	0,01%	0,03%	0,34%	5,76%	--

Rentabilidades anuales ( USD )
	2007	2008	2009
Fondo	0,04%	-6,78%	16,09%
Índice	5,54%	3,01%	0,70%

Indicadores de riesgo a 02 Septiembre 2010
	1 Año	3 Años	5 Años
Volatilidad Fondo (Volatilidad Indice de referencia)	2,12% (0,01%)	5,67% (0,23%)	- (-)
Tracking Error Ex Post	2,12%	5,72%	-
Ratio de informacion	1,77	0,10	-
Ratio de Sharpe	1,88	0,27	-

* Rentabilidades : En los fondos cuyo lanzamiento se haya producido hace menos de 1, 3 ó 5 años, la rentabilidad reflejada en la tabla en las columnas de 1, 3 ó 5 años, es la rentabilidad desde el lanzamiento del fondo.
Todos los datos de rentabilidad están calculados en la divisa que haya seleccionado, se basan en dos VL consecutivos e incluyen los ingresos brutos.
Importante : Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El valor de la inversión puede aumentar o disminuir según la evolución de los mercados.


Principio de período	Final de período
duración	Frecuencia

Valores liquidativos en USD desde el 23/08/2010 hasta el 02/09/2010
Fecha	VL Acciones Ac.	VL Parte D	Activo neto en M
02/09/2010	109,54	100,09	135,46
01/09/2010	109,67	100,21	135,63
31/08/2010	109,61	100,16	135,58
30/08/2010	109,48	100,04	135,43
27/08/2010	109,58	100,13	135,57
26/08/2010	109,59	100,14	135,61
25/08/2010	109,56	100,11	135,57
24/08/2010	109,63	100,18	135,96
23/08/2010	109,66	100,20	137,71

Valores a 02 Septiembre 2010
	USD	EUR
Activo neto (en M)	135,46	105,59
Valor liquidativo Part. C	109,54	85,40
Valor liquidativo Part. D	100,09	78,03
Último cupón 24/09/2009	2,23

Comentario de gestión

La contribución de las posiciones en renta fija internacional ha sido globalmente positiva. Gestión dinámica de la sobreexposición al riesgo de tipos, a través de la sensibilidad: contribución ligeramente positiva gracias al avance de los mercados internacionales de renta fija. Distribución geográfica: sobreexposición a Estados Unidos/UME/Reino Unido – infraexposición a Japón: contribución positiva gracias a la evolución relativa negativa de los bonos de la zona euro frente a los bonos japonesas, los británicas y los bonos del Tesoro estadounidense. Estrategias de curvas: estrategias de aplanamiento de las curvas de Estados Unidos, Reino Unido y la UME: contribución negativa a causa del aumento de pendiente de la curva estadounidense y en menor medida de la británica. Selección de valores: contribución positiva derivada de la exposición a los bonos del Estado de países periféricos de la zona euro (Grecia, España, Italia e Irlanda). Las posiciones en crédito han contribuido positivamente a la rentabilidad. El fondo de renta fija emergente de referencia Amundi Global Emergents, que la mayor parte de los fondos VaR utilizan como vehículo de inversión, ha registrado en julio una rentabilidad positiva tanto en términos absolutos como relativos (+1,26% y -0,23% respectivamente). Las estrategias interbloque han contribuido positivamente gracias a la apreciación de la divisa única frente al dólar canadiense (+3,25%) y a la divisa japonesa (+3,95%). La contribución de las apuestas intrabloque ha sido positiva. Por último, el balance de nuestras apuestas en divisas emergentes ha sido negativo. La contribución de la exposición a los mercados de renta variable ha sido positiva, y la de las operaciones de trading, negativa.

Orientación para la Gestión

El objetivo es obtener una rentabilidad absoluta (Libor USD a 3-meses + 2% anual) mediante una distribución dinámica del riesgo (VaR máx. = 4 %) en los mercados internacionales de tipos, divisas y renta variable. El equipo de gestión aplica las posiciones estratégicas y tácticas y los arbitrajes que permiten explotar las oportunidades detectadas en un universo de inversión voluntariamente amplio y diversificado: renta variable y divisas de países miembros de la OCDE, y bonos del Estado y renta fija privada de países desarrollados y emergentes.

Información general
Fecha de creación	Acciones Ac. : 15 Diciembre 2006
	Parte D : 15 Diciembre 2006
Forma jurídica	SICAV
Gestor	CHAPPUIS Christophe
Sociedad gestora	Amundi Luxembourg SA
Depositario	CACEIS BANK LUXEMBOURG
Clase de activos	Rentabilidad Absoluta
País de registro :	Austria , Bélgica , Suiza , Alemania , España , Finlandia , Francia , Grecia , Luxemburgo , Paises Bajos , Noruega , Suecia , Ireland , Reino Unido

Condiciones de suscripción
Valoración	Diaria
Comisión máxima de suscripción	4,50%
Gastos máximos de gestión (%)	0.80
Importe mínimo de la 1ª suscripción	1.0 milésima parte de participación
Divisa de referencia	USD

Códigos
	Acciones Ac.	Parte D
ISIN	LU0279995145	LU0279995657
BLOOMBERG	CADV4AC	CADV4AI
REUTERS	LP65055701	LP65055699

Publicaciones

Documentos	Fecha de actualización	Tamaño
Folleto	2010-03-03	100 KB
Reporting	2010-08-23	85 KB
Informe semestral	2010-04-14	4011 KB
Informe anual auditado	2010-04-14	4413 KB

Avisos legales

El valor liquidativo expresado en una divisa diferente de la divisa oficiál de la cartera está aprovechado solamente como información.
Este documento no constituye, en ningún caso, una solicitud o una oferta de compra o de venta. El objetivo de las informaciones que contiene es informar al suscriptor completando determinadas características financieras de la IIC que figuran en el Folleto Informativo oficial. En consecuencia, las informaciones que aquí se dan son, inevitablemente, incompletas y, además, sujetas a cambios. Dichas informaciones son el reflejo de la opinión de la Sociedad Gestora y están basadas en fuentes fiables y análisis precisos en la fecha de publicación del presente documento. El Folleto Informativo oficial así como los últimos estados financieros disponibles, deben entregarse obligatoriamente a los suscriptores antes de la suscripción, remitirse con la suscripción y ponerse a disposición del público que lo solicite.