Amundi Funds Dynarbitrage Forex

Classe / Zone Géo : Performance Absolue / International
Indice de référence : 100% EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360)
Durée minimum de placement recommandée : 2 ans

Date de création03/10/2005

Données au 02 Septembre 2010

Devise de référence : EUR

Actif net (en M) : 12,79

VL : 110,32

Pays d'enregistrement : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Royaume Uni, Singapour, Suède

Performances
Valeurs Liquidatives
Gestion
Caractéristiques
Actualités-Publications


Début période	Fin de période
Ou durée	Devise

Performances du 06 Octobre 2005 au 02 Septembre 2010 ( EUR )

Amundi Funds Dynarbitrage Forex - S ( 10,18% sur la période )

100% EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360) ( 12,98% sur la période )

Performances glissantes au 02 Septembre 2010 ( EUR )
	Début de l'année	1 semaine *	1 mois *	1 an *	3 ans *	5 ans *
Fonds	2,66%	-0,09%	-0,21%	3,47%	8,19%	--
Indice	0,25%	0,01%	0,04%	0,37%	6,40%	--

Performances calendaires ( EUR )
	2006	2007	2008	2009
Fonds	2,93%	-0,61%	-1,55%	6,30%
Indice	2,91%	4,01%	4,00%	0,72%

Indicateurs de risque au 02 Septembre 2010
	1 an	3 ans	5 ans
Volatilité portefeuille (Volatilité Indice de référence)	2,59% (0,01%)	4,74% (0,24%)	- (-)
Tracking Error Ex Post	2,59%	4,76%	-
Ratio d'Information	1,20	0,12	-
Ratio de Sharpe	1,20	0,12	-

* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.


Début période	Fin de période
Ou durée	Fréquence	Devise

Valeurs liquidatives en EUR du 23/08/2010 au 02/09/2010
Dates	VL Part unique	Actif net en M
02/09/2010	110,32	12,79
01/09/2010	110,28	12,94
31/08/2010	110,11	13,39
30/08/2010	110,36	13,42
27/08/2010	110,45	13,39
26/08/2010	110,42	13,35
25/08/2010	110,35	13,34
24/08/2010	110,39	13,24
23/08/2010	110,67	13,24

Valeurs au 02 Septembre 2010
	EUR	USD
Actif net (en M)	12,79	16,40
Valeur liquidative	110,32	141,52

Commentaire de gestion

Le billet vert, qui avait profité depuis le début de l’année du ternissement de l’image de l'euro, est sous pression depuis début juin. La devise d'outre-Atlantique recule de 7% contre l’euro sur le mois. Les inquiétudes accrues sur l’état de santé de l’économie américaine et les incertitudes sur d’éventuelles nouvelles actions de soutien de la Fed ont plongé le dollar dans le doute. D’ailleurs, de nombreux investisseurs ont nettement réduit leurs positions nettes vendeuses d’euro contre dollar. Sur le front des devises liées aux matières premières, le dollar Canadian progresse de +3% contre le dollar US. Le 20 juillet, la Banque Centrale Canadienne hausse à nouveau ses taux directeurs (à 0.75%). De son côté, le yen continue de se renforcer face au billet vert (+2.8%), alors que règnent des spéculations d'une intervention des autorités japonaises pour enrayer cette appréciation, un mouvement pénalisant pour les exportations du pays. Il atteint un niveau record en 14 ans, à ¥85.Nos stratégies inter-bloc offrent une contribution positive grâce à la progression de la monnaie unique face au dollar canadien (+3.25%) et à la devise nippone (+3.95%). Nos paris intra-bloc affichent une contribution positive:bloc EUR (toutes devises contre euro) : contribution positive : les pertes affichées par la position acheteuse de livre sterling (-1.5%) sont contrebalancées par les gains enregistrés par nos positions acheteuses des devises scandinaves (SEK +1.2% et NOK +0.4%). Dans ce contexte de baisse de l’aversion au risque, la devise helvétique recule significativement (-2.8%) contre euro. Enfin, nos paris en devises émergentes affichent un bilan négatif.

Orientation de gestion

L'objectif est de dégager une performance absolue (Eonia + 2% p.a.) sur deux ans grâce à une allocation dynamique de la VaR estimée (max. 6% l’an) sur un univers « pur » devises OCDE et non-OCDE. L'équipe de gestion diversifie son allocation entre des positions stratégiques 'Top-down' (directionnelles et relatives), des paris tactiques 'Bottom-up', et du trading de volatilité.

Informations générales
Date de création	03 Octobre 2005
Forme juridique	SICAV
Gérant	STYLES Merrick
Société de gestion	Amundi Luxembourg SA
Etablissement dépositaire	CACEIS BANK LUXEMBOURG
Classification AMF	Diversifié
Classe d'actif	Performance Absolue
Classification fiscale cas de cession	Taxable
Classification fiscale cas de distribution	Taxable
Pays d'enregistrement :	Autriche , Allemagne , Espagne , Finlande , France , Grèce , Italie , Luxembourg , Pays-Bas , Norvège , Singapour , Suède , Irlande , Portugal , Royaume Uni

Conditions de souscription
Valorisation	Quotidienne
Commission maximum de souscription	3,00%
Taux de frais de gestion maximum	0.90 TTC
Minimum de 1ère souscription	1.0 millième part(s)/action(s)
Devise de référence	EUR

Liste des codes
	Part unique
ISIN	LU0228159033
BLOOMBERG	CADFCSC
REUTERS	LP65010255

Publications

Type de document	Date de mise à jour	Taille
Prospectus Simplifié	2010-03-02	114 KB
Rapport périodique	2010-04-14	4011 KB
Rapport annuel	2010-04-14	4413 KB

Mentions légales

Les Valeurs liquidatives exprimées dans une devise autre que celle de référence sont fournies exclusivement à titre indicatif.
Ce document ne constitue en aucun cas une sollicitation ou une offre d'achat ou de vente. Les informations qu'il contient ont pour objectif d'informer le souscripteur en complétant certaines caractéristiques financières de l'OPCVM figurant dans le prospectus. De ce fait, ces informations sont inévitablement partielles. Elles sont susceptibles d'évolution. Ces informations sont le reflet de l'opinion de la société de gestion et sont fondées, à la date d'impression du document, sur des sources fiables et des analyses précises. Le prospectus doit obligatoirement être proposée aux souscripteurs préalablement à la souscription, remis à la souscription et mis à la disposition de public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers disponibles.