Amundi Funds Arbitrage Var 2 (Eur)

Classe / Zone Géo : Performance Absolue / International
Indice de référence : 100% EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360)
Durée minimum de placement recommandée : 1 an

Date de création18/04/2005

Données au 08 Septembre 2010

Devise de référence : EUR

Actif net (en M) : 252,17

VL - Part C : 117,01

VL - Part D : 102,52

Pays d'enregistrement : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Royaume Uni, Singapour, Suisse, Suède

Performances
Valeurs Liquidatives
Gestion
Caractéristiques
Actualités-Publications


Début période	Fin de période
Ou durée	Devise

Performances du 12 Septembre 2005 au 08 Septembre 2010 ( EUR )

Amundi Funds Arbitrage Var 2 (Eur) - C ( 16,49% sur la période )

100% EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360) ( 13,14% sur la période )

Performances glissantes au 08 Septembre 2010 ( EUR )
	Début de l'année	1 semaine *	1 mois *	1 an *	3 ans *	5 ans *
Fonds	0,47%	-0,15%	-0,29%	3,48%	10,86%	16,42%
Indice	0,26%	0,01%	0,04%	0,37%	6,35%	13,16%

Performances calendaires ( EUR )
	2006	2007	2008	2009
Fonds	3,01%	1,27%	-2,52%	12,32%
Indice	2,91%	4,01%	4,00%	0,72%

Indicateurs de risque au 08 Septembre 2010
	1 an	3 ans	5 ans
Volatilité portefeuille (Volatilité Indice de référence)	1,37% (0,01%)	5,93% (0,24%)	4,65% (0,21%)
Tracking Error Ex Post	1,37%	5,96%	4,68%
Ratio d'Information	2,27	0,24	0,12
Ratio de Sharpe	2,27	0,24	0,12

* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.


Début période	Fin de période
Ou durée	Fréquence

Valeurs liquidatives en EUR du 26/08/2010 au 08/09/2010
Dates	VL Part C	VL Part D	Actif net en M
08/09/2010	117,01	102,52	252,17
07/09/2010	117,04	102,55	251,18
06/09/2010	117,08	102,58	250,10
03/09/2010	117,06	102,56	249,38
02/09/2010	117,12	102,62	249,28
01/09/2010	117,19	102,68	249,51
31/08/2010	117,22	102,71	249,59
30/08/2010	117,19	102,68	249,66
27/08/2010	117,27	102,75	249,79
26/08/2010	117,29	102,76	251,03

Valeurs au 08 Septembre 2010
	EUR	USD
Actif net (en M)	252,17	321,39
Valeur liquidative Part C	117,01	149,13
Valeur liquidative Part D	102,52	130,66
Dernier coupon 24/09/2009	2,53

Commentaire de gestion

Les positions obligataires internationales sont globalement positives:Gestion dynamique de la surexposition au risque de taux (via la sensibilité): contribution légèrement positive suite à la progression des marchés obligataires internationaux ;Allocation-pays, (surexposition US/UME/UK - sous-exposition Japon): contribution positive en raison de la sous-performance de la zone euro face aux obligations japonaises (JGBs), anglaises et celles du Trésor US ;Stratégies de courbes, stratégies d’aplatissement des courbes US, UK & EMU: contribution négative en raison du mouvement de pentification de la courbe US, et dans une moindre mesure de la courbe anglaise ;Sélection de titres: contribution positive relevant de l’exposition aux obligations gouvernementales des pays périphériques de la zone Euro (Grèce, Espagne, Italie, Irlande).Nos positions sur le crédit ont contribué positivement à la performance.Notre fonds obligataire émergent de référence, Amundi Global Emergents, au sein duquel la plupart des fonds VaR sont investis au titre de « l’Overlay émergent », affiche sur le mois une performance, tant absolue que relative, positive (+1.26% et +0.23% respectivement).Nos stratégies inter-bloc offrent une contribution positive grâce à la progression de la monnaie unique face au dollar canadien (+3.25%) et à la devise nippone (+3.95%).Nos paris intra-bloc affichent une contribution positive.Enfin, nos paris en devises émergentes affichent un bilan négatif.La contribution du trading est positive.

Orientation de gestion

L'objectif est de dégager une performance absolue (Eonia + 1% p.a.) sur un an grâce à une allocation dynamique de la VaR estimée (max. 2% l’an) sur les marchés OCDE et non-OCDE de taux et de devises. L'équipe de gestion diversifie son allocation entre des positions stratégiques 'Top-down' (directionnelles et relatives), des paris tactiques 'Bottom-up', et du trading court terme.

Informations générales
Date de création	Part C : 18 Avril 2005
	Part D : 21 Février 2006
Forme juridique	SICAV
Gérant	PLANS Marc
Société de gestion	Amundi Luxembourg SA
Etablissement dépositaire	CACEIS BANK LUXEMBOURG
Classification AMF	Obli. & titres créance int.
Classe d'actif	Performance Absolue
Classification fiscale cas de cession	Taxable
Classification fiscale cas de distribution	Taxable
Pays d'enregistrement :	Autriche , Belgique , Suisse , Allemagne , Espagne , Finlande , France , Grèce , Luxembourg , Pays-Bas , Norvège , Singapour , Suède , Irlande , Danemark , Royaume Uni

Conditions de souscription
Valorisation	Quotidienne
Commission maximum de souscription	4,50%
Taux de frais de gestion maximum	0.50 TTC
Minimum de 1ère souscription	1.0 millième part(s)/action(s)
Devise de référence	EUR

Liste des codes
	Part C	Part D
ISIN	LU0210817283	LU0244994728
BLOOMBERG	ARBVECC LX	ARBVECD
REUTERS	LP60101599	LP65088918

Vie du fond

Date d'effet	Evénement	Ancienne valeur	Nouvelle valeur
02/07/2010	Ajout - Pays d'enregistrement		Suisse

Publications

Type de document	Date de mise à jour	Taille
Prospectus Simplifié	2010-09-03	113 KB
Rapport périodique	2010-04-14	4011 KB
Rapport annuel	2010-04-14	4413 KB

Mentions légales

Les Valeurs liquidatives exprimées dans une devise autre que celle de référence sont fournies exclusivement à titre indicatif.
Ce document ne constitue en aucun cas une sollicitation ou une offre d'achat ou de vente. Les informations qu'il contient ont pour objectif d'informer le souscripteur en complétant certaines caractéristiques financières de l'OPCVM figurant dans le prospectus. De ce fait, ces informations sont inévitablement partielles. Elles sont susceptibles d'évolution. Ces informations sont le reflet de l'opinion de la société de gestion et sont fondées, à la date d'impression du document, sur des sources fiables et des analyses précises. Le prospectus doit obligatoirement être proposée aux souscripteurs préalablement à la souscription, remis à la souscription et mis à la disposition de public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers disponibles.